很多人挑选信用卡时，常常被一些表面因素牵著鼻子走——办卡礼、贵宾室使用权、甚至只是因为卡片设计好看。更关键的是，许多朋友根本搞不清楚自己到底该用积分（Reward Point）型信用卡，还是现金回扣（Cashback）型信用卡。
积分卡不是给所有人用的
别人觉得好用、回馈高的卡，不代表你用起来也会有同样的感受和效果。
这个问题虽然没有标准答案，但我们可以通过一道简单的算术，推导出一个实用的经验法则（Rule of Thumb）：每月信用卡消费 RM7,000，就是两种卡型之间的分水岭。
趁著新春期间，我们来好好算清楚这笔账。也祝福各位读者马年行大运，理财决策越来越精准，把每一分钱都花在刀口上。
积分卡只有一个值得的用途：换机票
在大马，信用卡积分除了兑换航空哩程（再拿去换机票），其他所有奖品、礼券的兑换比率都严重溢价，根本不划算。
以 Maybank Visa Infinite 为例，假设你想用积分兑换一台市售价 RM17,499 的 MacBook Pro，累积所需的消费金额会超过 RM430 万，换算成现金回扣率只有约 0.4%
再看另一个例子：Standard Chartered Visa Platinum 信用卡在日常用品和餐饮消费有特别加成，但就算你把所有消费都集中在这些类别，也必须消费达 RM9,300 才能换到百货公司或快餐店区区的 RM50 现金礼券，回扣率仅约 0.54%
简单粗暴的结论就是：如果你的积分不是拿来换机票，那 cashback 卡在任何情境下都更划算。
换机票的数学题：RM7,000 门槛怎么来的
那如果是拿积分换机票呢？这就得算一笔账了。
让我们设定一个兑换目标：从吉隆坡出发、飞行时间约 4 小时的商务舱单程机票，比如飞香港或台北，大约需要 35,000 哩程。
为什么特别强调商务舱？因为商务舱的每哩程价值远远高于经济舱，这是积分兑换、能大幅超越现金回扣的最佳“甜蜜点”（sweet spot）。
同时，为什么要限定在 3 年内达标？主要有三个原因：
第一，考虑到多数银行的积分有效期就是 3 年。
第二，时间拖越长，你面临的风险越大。积分可能过期、银行可能砍兑换率（举个实际例子，Maybank 在 2025 年初就把兑换率从 10,000 : 1,000 调涨至 12,500 : 1,000，积分一夜之间贬值 25%）、航空公司的哩程价值也可能贬值（需要花费更多哩程数来兑换相同的机票）。
第三，3 年是一个合理的规划周期，既不会让你等太久看不到成果，也给了足够的缓冲时间应对消费波动。
把这些因素综合起来，我们可以得出一个简单的公式：
所需哩程 ÷ 每块钱能换到的哩程数 ÷ 36 个月 = 每月需消费金额
这就是我们计算的基础。
让我们用 Maybank Visa Infinite 来实际演算一遍。
这张卡的规则是：本地消费每 RM1 累积 2 积分，而 12,500 积分 可以兑换 1,000 哩程。经过换算，等于每消费 RM1 可累积 0.16 哩程（每令吉消费可兑哩程数，以下简称 MPR）。
把数字代入公式：35,000 哩程 ÷ 0.16 ÷ 36 个月，得出约 RM6,100/月。
但老萧需要提醒大家，这只是“理想值”。实际上，每个月的信用卡帐单里总有 10-15% 的消费项目很可能是不获任何积分的，像是公用事业缴费、电子钱包充值、政府机构付款等。
考虑到这些实际状况，老萧把门槛上调到 RM7,000，作为实务上的安全线，或简单说，更加实际一点。
补充一点：如果你持有的是更低阶的积分卡（例如兑换率 20:000 : 1,000），门槛会拉高到接近 RM10,000/月，对一般人来说就更不切实际了。
这就是 RM7,000 这个数字的由来。你的月消费在 RM7,000，才考虑用积分信用卡；在这之下，cashback 卡会是更好的选择。
5 张热门积分卡的哩程兑换效率比较
以下表格整理了 5 张热门积分卡的关键数据。请记得，即使某张卡在特定类别有极高 MPR，若你的日常一般消费占大宗，基础 MPR 和基础月消费需求才是关键。
表格说明：
• 月消费数额：以 3 年内累积 35,000 哩程为目标计算
• MPR：Mile per Ringgit，每消费 RM1 可获得的哩程数
• 基础消费：指一般日常消费（非特定加成类别）
• 加成消费：指特定高倍数类别消费（如餐饮、海外消费）
从表格可以看出，即使 HLB Visa Infinite 的餐饮类别效率惊人（月消费仅需 RM972），但如果你的餐饮消费占比不高，还是要回归基础 MPR 的现实，每月仍需 RM5,833 的一般消费。同样的，SC Journey 的餐饮、旅游、海外消费加成看似诱人，但若这些类别加总不到你总消费的 20%，你还是得面对每月 RM9,722 的基础消费需求。
这再次验证，RM7,000/月是使用积分卡的实务门槛。
年收入门槛才是真正的拦路虎
就算你算出了消费门槛，还有一个更现实的前提：你得先达到申办高效率积分卡的资格。
像 Visa Infinite 级别的信用卡，年收入门槛通常在 RM100,000 以上。这就形成了一个残酷的现实矛盾：
收入不够高 → 只能拿到低效率积分卡 → 需要更高的消费才能达标 → 但收入不够高又支撑不了那么高的消费。
绕了一圈，还是回到原点。所以结论很简单：年收入未达 RM100,000 的消费者，几乎可以直接排除积分卡选项，选择现金回扣卡更实际。
信用卡组合策略不是万灵丹
马来西亚目前没有一张“万能卡”能在所有消费类别都给出最优回馈。每张卡都有自己的强项类别——日常用品、餐饮、汽油等等，以及可能被银行设下各种限制，例如可获加成积分上限（monthly cap）。
因此很多人包括老萧，会采取更聪明的做法：建立 2-3 张卡的组合，例如一张信用卡处理日常消费；另一张专攻高倍数类别；出国时还有一张专门用在海外消费，让不同的卡各司其职。但无论你的组合策略是什么，只要当中有积分卡，就必须回到本文的核心观点：你的总月消费量是否足以在 3 年内达到自己的兑换（机票）目标？
如果答案是否定的，那组合里的积分卡，也应该换成现金回扣卡，因为组合策略不能掩盖基本面不足的事实。
两个条件缺一不可：年收入 RM100K＋月消费 RM7,000
总结一下老萧的经验法则：年收入 RM100,000 以上、每月信用卡消费 RM7,000 以上，这两个条件必须同时满足，才值得走积分换哩程的路线。
任何一个条件不符合，请直接选现金回扣卡，不要犹豫。
积分卡不是不好，而是它有明确的入场门槛。搞清楚自己站在门槛的哪一边，才是聪明的理财与消费决策。
本文观点，不代表《东方日报》立场
老萧是马来西亚理财规划师协会（FPAM）及投资经理联合会（FIMM）的认证会员，身兼单位信托顾问、私人退休金顾问、理财部落客的斜杠一族，拥有国际认证高级理财顾问（CFP TM）资格。
