(伦敦16日讯)地缘政治风险升温与外汇储备压力持续攀升之际,全球央行加速储备黄金,并掀起一股“本地采购”的新趋势。

根据世界黄金协会(WGC)最新调查,越来越多央行正从本国的小规模与手工采金矿购买黄金,借此减少对外汇市场的依赖,同时支持本土产业发展。

《CNBC》报导,世界黄金协会表示,虽然菲律宾和厄瓜多尔等国家的央行,在多年前已采行上述政策,但最近有越来越多拥有本国金矿的央行也开始、增加,甚至考虑直接向本地购入黄金。

本地购金

据世界黄金协会最新的央行调查,显示在接受调查的36间央行中,有19间表示正以本币直接向国内的手工或小规模金矿商购买黄金,另有4间正在考虑效法。

这个数字略高于去年的调查结果,当时在57间受访央行中,只有约 14间表示有进行本地购金。

世界黄金协会全球央行主管范少凯(Shaokai Fan)指出:“我们观察到的一个趋势是,一些央行,特别是在非洲和拉丁美洲的央行,开始直接向本地的小型金矿商购买黄金,这类矿商因金价上涨而大量出现。”

据世界黄金协会资料,包括哥伦比亚、坦桑尼亚、迦纳、尚比亚、蒙古和菲律宾等国的央行,正依赖本国金矿来建立黄金储备。

价格便宜

范少凯解释:“你可以说这比在国际市场买金还便宜,因为许多央行都能以略低于国际价格的折扣购买。”

传统上,央行会透过全球场外交易市场(通常以伦敦为中心)购买黄金,这些交易通常经由主要的贵金属银行进行,并以美元、欧元或英镑计价,央行所购买的黄金,是符合“伦敦交割标准”(London Good Delivery、LGD)的高纯度金条,并存放于如英格兰银行这类顶级金库。

迦纳黄金局(Ghana Gold Board)今年4月与多家矿业公司签订协议,由央行代表购买其20% 的产量;坦尚尼亚去年9月也要求所有黄金出口商,包括矿商和交易商,须将至少20%的产量保留给央行购买。

节省成本

根据LSEG资料,目前黄金现货价格为每安士 3328.3美元,年初至今已上涨近27%。直接购买本地产金可节省银行手续费、仲介费与运输成本。

而以本国货币向本国金矿采购黄金,还能提升货币政策弹性。因为要在国际市场购买黄金,央行必须动用外汇储备。透过本币购金可避免动用美元等外汇储备,提升整体储备结构的多元性与抗风险能力。

据对73间央行的调查显示,约95%预期未来一年全球央行将持续增加黄金储备。

范少凯补充说,以前央行若想增持黄金,通常会选择国际市场,“但现在很多央行开始思考:如果自己国家就有金矿的话,那为何不直接用这些黄金来增加储备?”

不过,若国内缺乏符合LGD标准的精炼设施,仍需将原金送至海外加工,额外支付精炼与运输费用,如迦纳、尚比亚等国可能仍须依赖海外精炼,但部份国家如菲律宾、哈萨克拥有LGD认证的精炼能力,就可进一步降低成本。

支撑矿业

央行的采购行为也对当地小型矿业产生正面影响。不仅有助于弱势矿工脱离非法供应链,建立正规市场管道,也强化供应链的可追溯性与合规性。

范少凯指出,这是一个双赢策略,“央行透过稳定且合法的采购,既增强自身储备,又有助于改善当地小规模矿工的生计与行业规范。”

黄丽珍

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