（吉隆坡27日讯）永旺信贷（AEONCR，5139，主板金融股）最新出炉业绩表现亮眼，激励股价上涨约4%，分析员认为其业绩表现符合市场预期，且当前股价已反映前景低迷与坏账增加风险。
该公司昨晚公布2024财政年次季（截至8月31日止）净利按年大起58.88%，至1亿2019万令吉；首6个月累积净利则有2亿1955万令吉，比去年同期少8.03%。
该股以11.80令吉开盘后便迅速上涨，在早盘曾上涨46仙或4.02%，至11.90令吉，但随后在套利干扰下回吐部份涨幅。
截至中午休市，永旺信贷暂报11.78令吉，升34仙或2.97%，是全场最大上升股。
肯纳格研究分析员表示，该公司上半年累积净利2亿1960万令吉，占他与市场全年盈利预测的53%，表现符合预期。永旺信贷也宣布派发28仙的中期股息，符合他全年预估的52仙。
该分析员指出，永旺信贷首6个月的净利息赚幅（NIM）按年增加93个基点，至11.96%，应收账融资扩张11%，带动净利息收入成长21%。而费用收入走高的利好效应被坏账回收减少抵消，其营运收入因而表现持平。
“同时，人力成本上涨也导致其成本对收入比率增至33.7%，贷款减值方面也出现恶化迹象。”
展望将来，该分析员认为永旺信贷或会继续受扰于减值费用所带来的负担，但他并不为此感到担心，并称这可被视为恢复常态趋势的迹象。
“永旺信贷有超过60%客户是来自B40群体，但该公司也致力解决客户还贷问题，其中包括提高低质账户首付款额度，及通过人工智能风险模型改善收款策略。”
该分析员也预期，个人融资业务将继续带动永旺信贷整体融资增长，其数码平台也有助于简化新客户申请流程。目前，该公司的目标为融资增长至少10%。
另一方面，艾芬黄氏分析员也表示，永旺信贷目前股价本益比为7.2倍，处于近8年低位，相信目前已经反映其前景低迷与坏账风险增高。
“我们相信，该公司盈利会在2025年至2026财政年逐步复苏，并乐观看待其坏账比率从上季度的3.13%，走跌至次季的2.98%。”
总结而言，肯纳格研究分析员维持永旺信贷“超越大市”评级，并将目标价上调至16.95令吉；艾芬黄氏分析员则维持该股“守住”评级，目标价也保持在12令吉。
