陈明忠：电子化趋势下理财：新型科技投资和传统投资各有千秋

新型金融科技（fintech）的兴起为理财投资带来更多的选项，传统的投资产品也跟随科技的发展优化用户体验。两者各有千秋，本文比较这两类投资，也通过比较介绍不同类型的理财与投资产品。

对于理财投资选择倾向风险低的群体，定存是不会亏钱的投资，风险仅仅是隔夜政策利率（OPR）的变化，而间接影响定存利息的变化。由于银行在商业运作里，会使用顾客存放银行的现金拿去房贷，因此投资定存的助推（nudge）设计不鼓励顾客快速与便捷取出现金。例如，期限越长的定存将获得较高的利息，提前取出丧失利息。

金融科技（fintech）的兴起，提供风险较低的投资多一种选择。金融科技采用线上注册和验证身份、电子设计的时尚和新颖、程序界面轻易追踪个人投资项目盈馀和投资项目的表现，吸引年轻群体去尝试。

金融科技提供投资货币市场的选择，货币市场指银行间的贷款，即同业拆款（interbank loan），货币市场基金也会把极小部分的份额投资于其他短期投资如定存、短期债卷。货币市场基金比定存具伸缩性，可以以日（TNG Go+）、每个月或每几个月（Stash Away Simple，TNG GOinvest Save）分配所得的利息，也有如基金般定期更新投资回报（Versa Save - Cash, Cash-I）。投资门槛也非常低，这适合理财教育的初学者尤其是在籍学生或是职场新鲜人，通过体验低风险投资掌握投资的知识并衡量自身的风险。影响定存利息的OPR变化也会间接的影响货币市场基金的表现。

新型储蓄功能出现

金融科技的发展催生了新的功能即储蓄功能。马银行在程序推出“铺满（Tabung）”功能，让用户设定目标储蓄，利息于年中与年尾支付、拥有群体储蓄功能、付款时支付整数，馀数存进铺满、以弥补花费罪恶的原因存进一笔钱。电子钱包bigpay也有类似的功能即stash，让用户设定目标储蓄、付款时支付整数，馀数存进铺满。付款时支付整数，馀数也适合用于投资，Raiz Invest则拥有此功能。

新型储蓄功能多用于储蓄某项大型花费如旅游、支付学费等等，较长远且可以稳定实现财富增长的储蓄还得回到体制和私人的储蓄机制。

体制的储蓄机制包含国民储蓄信托基金（ASNB）、国民教育储蓄计划（SSPN）和雇员公积金（KWSP/EPF）。科技的便利使得储蓄上述体制相关的储蓄计划也变得更方便。只要注册ASNB户口，就可通过官方手机程序、各自银行的程序链接ASNB户口。

SSPN的两项计划，分别是SSPN Prime（储蓄和获得利息）和SSPN Plus（拥有保险功能）且可线上注册。在退休金方面，体制的雇员公积金和私立的私人退休计划（PRS）都可以分别通过线上自愿缴纳与投资。不过，私人保险机构的储蓄计划还得经过代理专业的讲解其产品和风险才能购买。

多元化投资更便捷

金融科技的发展催生了StashAway，马来西亚第一个机器人理财（robo advisor）。StashAway让投资者投资交易所指数基金(ETF)，一种基金追踪一揽子资产表现的指数（index）。与其他新型金融科技一样，Stash Away让用户通过线上注册、投资门槛低，且Stash Away的ETF是追踪外国资产的表现。ETF的运作是追踪资产组合表现得指数，比起信托基金的购买所选资产，更加成本效益，且Stash Away ETF追踪外国ETF寻找赚幅更大的投资、兑换美元后如马币贬值其投资回酬也会增加。

除了Stash Away，如要购买ETF则需前往投资银行注册投资大马交易所（Bursa）股票的户口，在股票市场交易ETF。

新型的金融科技也让用户更方便的投资信托基金，如TNG和Versa让用户除了货币市场的基金也可以投资不同种类的信托基金。传统的金融机构如渣打银行和汇丰银行也让顾客通过其手机程序购买国内外的信托基金，并且其选择比新型金融科技更多。