又到了年末，不知道大家是否“做好做满”今年的节税工作了呢？
前几天，老萧与两位伙伴在播客《3P备忘录》分享了4个常被忽略、总额高达1万9000的节税项目。但今天，老萧想特别把其中一个单独拎出来谈，因为数据显示，这个项目被绝大多数的大马人严重低估了。
我们要聊的主角，就是“私人退休金计划”（Private Retirement Scheme，简称 PRS）。
这项计划自2012年推出，至今已迈入第14个年头，政府每年都大方提供3000令吉的个人所得税减免。但魔鬼藏在细节里——如果我们比对内陆税收局（LHDN）约566万的活跃报税人数，以及大马证券监督委员会（SC）统计约61万的PRS总会员人数，会发现一个惊人的事实：
每10个有报税义务的大马人中，竟有9个人白白放弃了这3000令吉的扣税额度！
政府送钱，大多数人却选择不拿？这个低得可怜的普及率，清楚说明了大马人在税务规划上的意识仍有巨大的进步空间。
PRS到底是什么？
简单来说，PRS就是一个架构相似的“私人版公积金”。
像EPF一样运作：有专属的基金经理帮你投资、滚动回酬；除了特定条件（如买房、医疗），户口里的钱必须等到退休年龄才能提领。
比EPF更灵活：它不强制扣薪，属于自愿性长期储蓄；初始投资低至100令吉就能开始，目前有9家基金管理公司、79档基金任君挑选。
它的存在，就是为了让你在EPF之外，还有第二个受监管、架构完善的退休金蓄水池。作为管理单位，私人退休金管理局（PPA）提供一站式账户管理和持续性会员服务，及保障他们的利益；而所有PRS皆身处大马证券监督委员会的监管框架之下。
税务减免=政府先给你最高30%的保证回报”
为什么老萧说不投PRS就是冤大头？关键在于，别只把它当作“储蓄”或“投资”，请把它看作一笔“无风险回报”。
让我们算一笔帐：假设你2025年的税率级距（Tax Bracket）在25%或30%，你投入PRS的3000令吉，能让你立刻省下750令吉或900令吉的税金。
这意味著，投资还没开始，政府就先给了你超过20%的“保证回酬”（Guaranteed Return）。 试问，市面上还有哪个正规投资工具，能做到“还没进场先赚20%”？
更妙的是，虽然PRS提领年龄限制在55 岁，但税务减免并没有年龄上限。也就是说，就算你已年过55岁，依然可以通过每年投资PRS再随时提领，合法合情合理地“白赚”这笔退税。这简直是政府送给退休人士的隐藏版红包，不拿真的太可惜！
核心选项是懒人套餐，非核心选项让你拿回主导权
在PRS的世界里，基金被划分为两大阵营，它们的差别在于“谁来决定你的钱去哪里”：
1. 核心选项（Core Scheme）：预设的“懒人套餐” ，这是给不想动脑的投资者准备的预设机制。系统会根据你的年龄决定你的风险属性，并随著你变老自动切换：
年轻时（45岁以下）：自动配置在较进取的成长型基金 （Core Growth），大部份以股票投资为主。
中年时（45-54岁） ：自动切换到稳定型型基金 （Core Moderate），基金内有一定比例的债券。
退休前（55岁以上）：自动转入保守型基金 （Core Conservative），大部份以债券投资为主。
它的逻辑是“年纪大=不能承担风险”，但这一点，老萧持保留态度。
2. 非核心选项（Non-Core Scheme）：灵活的“自选单点” ，是给想要拿回主导权的投资者。在这里，年龄不再是限制，无论你几岁，你都可以自由挑选你想要的基金类型。这让你能根据自己的“财务状况”而非单纯的“岁数”来打造投资组合。对于那些对自己的财务规划有清晰想法的人来说，非核心选项提供了更大的弹性和掌控感。
为何直接淘汰49档核心选项基金
老萧个人并非核心选项PRS基金的粉丝，原因有四个：
管理费考量：大部份投资都在债券的保守型基金，年度管理费依旧需要1.00%至1.55%，老萧认为偏高。当你的基金回报本身就只有2%-4%，却要支付超过1%的管理费，这个成本比例实在不划算。
客制化不足：单纯以会员年龄来区分应该投资在成长、稳定或保守型基金，制度较为僵化，不一定适合所有人，灵活度也不高。每个人的财务状况、风险承受能力、退休规划都不同，用年龄一刀切的做法老萧认为太过粗糙。
地理配置受限：“核心选项”的设计初衷是为了稳健，因此在资产配置上，往往高度集中在马来西亚本地市场，意味著你的退休金高度依赖马来西亚单一国家的经济荣枯与汇率表现。在全球化的今天，这种单一市场依赖其实增加了风险，而非降低风险。
忽略长寿风险：“核心选项”的核心逻辑是“年纪越大，越不能承受波动”，因此在接近退休时会自动将大部份资产转入保守型基金。但是现代人退休后可能还有30-40 年的寿命，如果退休金在55岁就被锁定在年化回报仅2.0%-4.0%的保守型基金中，这甚至可能跑不赢医疗通膨，可能带来无法保本，甚至“慢性购买力自杀”的局面。
因此，就老萧个人而言，选择PRS基金时，就直接淘汰了49档核心选项基金，在剩下的30档非核心选项中，挑选长期表现优异（老萧看7年期）、费用合理且资产配置互补的基金。所有的数据都是公开的，无论是基金表现或基金费用，都可以在马来西亚私人退休金管理局（PPA）网页上找到。只要你愿意花一点时间做功课，选出适合自己的 PRS 基金并不是什么难事。
年底前行动，别让税务减免飞了
想要首次投资并享有2025年PRS税务减免的朋友，老萧强烈建议你接洽和委任持牌的PRS基金顾问，以避免任何操作失误、逾期（就没法扣税了）。
为了协助投资人防诈，合格的PRS基金顾问在马来西亚投资经理人联合会（FIMM）的网站可以查询，仅需要输入该顾问的全名/会员编号/身份证号码，就能验证其身份。
时间不等人，2025年只剩下不到一个月。如果你还没有投资PRS，现在就是最好的时机。别再当那90%白白放弃政府送钱的冤大头了。
老萧是马来西亚理财规划师协会（FPAM）及投资经理联合会（FIMM）的认证会员，身兼单位信托顾问、私人退休金顾问、理财部落客的斜杠一族，拥有国际认证高级理财顾问（CFP TM）资格。
