回顾老萧写过的许多文章，就会发现老萧常说，进行理财规划时，长期的投资回酬要打败通货膨胀，才能真正实现增长；或至少与通膨持平，才有办法让资产保值。但在现实世界中，由于各种金融工具及投资方式的不同，大多数人其实无法切确知晓自己的投资报酬表现如何，哪有没有一种算法或公式，可以克服这种雾里看花的处境呢？
让我们由浅入深，一起来看看不同情境下，该使用的投资报酬计算方式。
总投资报酬率（Return of Investment, ROI）
公式：ROI(%)=投资净损益÷总投入成本
假设你将1万令吉存在定期存款，银行提供3%的年利息，满一年后你的1万令吉变成1万300令吉，你的投资报酬率根本不用特意计算，就是银行所说的3%，因为300令吉÷ 1万=3%
那假设满一年后，你的1万300令吉，继续存放在同样年利息3%的定存，但是半年后，因为急用你和银行提前解约，无法获得第二年需要满期才能派发的利息，如此一来，你在总时长18个月用1万令吉赚取300令吉的回酬，虽然你的总投资报酬率还是3%，但是究竟你一年是赚了几%呢？
所以，学会计算年化报酬率（Annualized Return），也就是将投资的收益（或亏损）平均分摊到每一年，我们才能更清楚地见到自己的投资绩效。
年均复合成长率（Compound Annual Growth Rate, CAGR）
公式：CAGR(%)=(期末价值÷初始价值)^(1÷年数)-1
像是上述定存的例子，花了一年半将自己的1万令吉滚成1万300令吉，年化报酬率就能用CAGR来计算，(10,300 ÷ 10,000)^(1÷1.5)-1=2%
再举一个例子，你在5年前投资1万令吉买入一档美股基金，现在净资产规模滚成了1万5700令吉，5年来你的ROI是57%，而你的年化报酬率就是 (15,700÷ 10,000)^(1÷5)-1=9.44%
相信到这里都还挺直观，而且用普通计算机就能计算出年化报酬率。让我们再继续往前迈进，老萧用一个很多大马人都会糊里糊涂购买的金融产品——储蓄保险来举例。
见下图，一位保险经纪向你推销一份储蓄保单（Endowment Plan/Saving Plan），首6年，你每年偿还2万3950令吉的保费，第7年开始到满期第20年无需再偿还任何保费，满期时，保险公司推估在表现较好（7%, Scenario A）的情况下，退保时你能获得27万0825令吉；或表现较差（5%, Scenario B）的话，满期金额为19万7770令吉。
总投入2万3950×6=14万3700令吉，20年后滚成介于19万7770令吉至27万0825令吉的资产规模，那这份保单的年化报酬率是多少呢？很明显使用CAGR就无法进行运算了。
内部报酬率（Internal Rate of Return, IRR）
为什么不提供公式了？因为对99%的人来说都太复杂，从这里开始我们借助电子表格工具如Excel或Google Sheets来计算。
打开电子表格软件后，如下图，对照保单的设计方案输入相应的数字，手动调整满期金额（19万7770令吉及27万0825令吉），并在计算年化报酬率的栏目里，输入函数公式=IRR，并框选所有数额。
如此一来，我们就能知道这份（真实的）储蓄保单，就算回酬表现偏向预估较好的情况，加上各式各样的红利，年化报酬率也仅有2.85%。你可能就要问自己了，利用储蓄保单来存钱、投资，那还不如把钱存在定存呢。
摸清了储蓄保险原来看似复杂的回酬计算后，我们再次进阶。设想一下，你拒绝了这份储蓄保单，转而把钱投入到真正的投资工具如信托基金，你选择了某档美股基金，3 年前进行了1万令吉的初始投资，在基金顾问的建议下，你还每个月定期定额投资1000令吉，扣款日期设在每个月的1日。如今净资产规模滚成了5万5817令吉，那你的年化投资报酬是多少呢？
延伸内部报酬率（Extended Internal Rate of Return， XIRR）
同样借助如Excel或Google Sheets来计算，与IRR相比，这一次我们更加详细地记录了每一笔交易的日期，如下图。
原来这样3年内以定期定额的方式，累积投入资金4万6000令吉，滚成目前的5万5817令吉，你的投资是以年化10.76%的报酬率在成长呢。使用XIRR的函数来计算年化报酬率，只要交易日期是准确的，若不依照顺序填写其实也不影响计算，而关于正负数的使用，只要记得以下的心法：“每一笔投入，是从你的口袋掏出钱来，口袋的钱少了，所以是负数；每一笔的赎回（卖出），及结算资产规模，是算你有多少钱已经/能够放进口袋，所以使用正数”，就不会混乱了。
学会计算自己的投资年化报酬率非常重要，除了适时评估自己的投资绩效，也能了解自己正在接触的金融产品，是否合乎自己的回酬目标。但要切记，无论是何种金融产品，除了报酬率多寡，我们还必须考虑到投资风险、波动程度、流动性等等，结合这些种种因素，才能做出更加全面的投资决策喔。
老萧是马来西亚理财规划师协会（FPAM）及投资经理联合会（FIMM）的认证会员，身兼单位信托顾问、私人退休金顾问、理财部落客的斜杠一族，拥有国际认证高级理财顾问（CFP TM）资格。
