最近老萧替几位著眼于提早退休的朋友们，提供财务规划上的建议，咨询时发觉大家往往都忽略了两个重点，老萧相信，这也会是更多人有必要去思考的，因为这牵扯到影响退休的首要因素，及规划时的思维模式。
什么是影响退休财务规划的首要因素？答案是通货膨胀。假设你从30岁开始每个月定期定额投资2000令吉，长期平均年化报酬率为8%，经历了20年，50岁时退休，你累积了约118万令吉，届时每年以4%的提领率从资产中套现的话，等同于每个月有接近4000令吉可以花。
乍看之下，现在每月坚持存下并投资2000令吉，20年后可以每个月有4000令吉可以花，感觉相当不错，但将通膨这个因素考虑进来，你会发现，20年后的4000令吉，其购买力已今非昔比。如今能买到500份椰浆饭的4000元，20年后，只能买到不足200份了。
从俄乌战争爆发至今，大家都能明显感受到剧烈通膨、百物价格上涨的可怕，但这不代表没有“黑天鹅事件”发生时，通膨在日转星移中的缓步上扬，我们就能安心和忽略。所以，考虑到随著时间的推进，薪资及收入将有所增长的情况下，我们应该每几年就增加定期定额的数目，例如现在每月收入6000令吉定投2000令吉，未来收入增长至9000令吉时，可以分配同样三分一占比的3000令吉来继续定期定额投资。
不仅如此，通常人们在收入提高后，生活水平也会跟著提高，过更好的生活意味著支出也会水涨船高。想要在退休后，能维持与退休前相同的生活质量，自然就不能死守20年前订下的定投数目。
另一个重点，临届退休提领期的资产配置，不宜仅著眼于过度保守的资产类型如债券；提领来源也不应设限于股票股息、基金分利、债券派息、定存利息等固定收入。为什么退休后仍必须有一部份的资产保留在股市？因为相对于通常在高通膨时期表现差劲的债券及定存（利息抵不过通膨率），股票才有机会让资产持续增长，而且同时具备抵抗通膨的性质。
思维误区
至于提领的部份，有些人说，如果有100万令吉，投资高息股或高分利基金，每年派息或分利6%，就有6万令吉，代表每个月就有5000令吉可以花。这是一个思维误区，因为今年派 5%，并不代表年年都有5%，如果明年只派3%，每个月就只能花2500令吉，这巨大的落差要如何弥补？此外，假设我们选择的统统是派息高，但成长幅度低于提领（派息）率的资产类型，就意味著资产规模会不断缩小，我们在退休后还有好多年需要生活，万一钱在人还健在时已经被这样领光，那该怎么办？
所以，我们应该在乎的，是我们累积了多少资产，及是否能持续成长，这样才能真正为我们的退休生活，提供更多的保障，而不是派息、分利这些“羊毛出在羊身上”的固定收入。当然，退休后的资产配置中，如果股票型的资产越多，面对的波动风险也就更高，务必在资产增长和波动风险之间取得平衡，能每晚都睡好觉而无需担心受怕的，才是理想的投资状况。
老萧是马来西亚理财规划师协会（FPAM）及投资经理联合会（FIMM）的认证会员，身兼单位信托顾问、私人退休金顾问、理财部落客的斜杠一族，拥有国际认证高级理财顾问（CFP TM）资格。
