（华盛顿17日讯）美联储（Fed）三年来首度升息，以“鹰派”姿态结束9月议息会议，债券市场正释放愈来愈强烈的信心，显示交易员已相信美联储主席沃什将兑现其遏制通胀的承诺，之前美国通胀率已超出政策目标长达5年之久。
综合外媒报导，利率互换市场的定价显示，在美联储当地时间周三（16日）自2023年以来首次升息，并预测将进一步收紧货币政策后，交易员已将明年中之前美联储再升息3次的预期计入价格，较9月决议公布前多出一次。
美联储宣布升息后，美国公债价格涨跌不一，殖利率曲线大幅趋平。根据债券交易报价，2年期公债价格下跌，殖利率上扬7.31个基点，报4.7359%；5年期公债价格下滑，殖利率上涨5.29个基点，报4.8806%；10年期公债价格下跌，殖利率上升2.06个基点，报5.0225%；30年期公债价格上涨，殖利率下滑0.54个基点，报5.3608%。
同一时间，隔夜美股3大指数集体收跌，道琼斯工业生产指数下跌631.21点或1.21%，收报51461.90点，创6月中旬以来收盘新低；标普500指数下滑33.92点或0.45%，收报7551.81点；那斯达克指数则微跌3.15点或0.01%，收报25978.42点。
至少再升息3次？
报导称，这一市场定价的鹰派程度要明显进一步超出美联储最新的利率点阵图—最新点阵图的中位数预计美联储今年还将升息1次，明年则将按兵不动。
宏观谘询机构——LB Macro首席执行员布蒂利奥内（Luigi Buttiglione）表示，“联邦公开市场委员会（FOMC）表示此次升息有助于“更即时”地将通胀率降至2%，这明确显示还有更多工作要做，预计美联储至少还需要再升息3次。”
这项预期重塑推动2年期美债殖利率在周三攀升至2024年以来的最高位，反映出市场已相信美联储将透过实质紧缩来为经济降温，并打压通胀。美股也随之承受压力，3大指数在过去8个交易日中第7次走低。
债市找到“定锚”？
尽管沃什谨慎地避免对未来行动做出预先承诺，但他对通胀局势的直言不满，清晰传达美联储的政策意图，这与7月的会后反应截然不同─当时美联储决定按兵不动，而沃什在抗通胀路径上的含糊其辞直接引发长债抛售潮。
摩根大通（JPMorgan Chase）资产管理公司投资组合经理米斯拉（Priya Misra）指出，市场焦点已发生转移，人们在今天之后，已不再质疑美联储对抗通胀的公信力，而是开始权衡美联储全力将通胀拉回目标对经济造成的冲击。
行情数据显示，对利率预期最敏感的2年期美债殖利率，隔夜纽约时段从决议公布前的4.60%跳升至4.74%，对通胀更敏感的长期美债殖利率涨幅则相对较小，反映出投资者相信政策制定者有能力控盘物价压力。
自5月执掌美联储以来，这项关键曲线利差的3次最大单日波动，无一例外均发生在沃什公开发声之后：2次是在6月和7月政策会议后的发布会上，另一次则是在8月美美联储怀俄明州杰克森霍尔年会演讲之后。
物价压力最大挑战
值得一提的是，尽管美联储平息外界对其抗通胀决心的疑虑，但若物价压力持续居高不下，美联储仍需继续兑现紧缩。这也是为何目前市场消化的明年升息幅度，甚至比最鹰派官员的预期还要激进的原因之一。
在美联储决议落地前，10年期与30年期美债殖利率已双双冲上2007年以来的高峰，这一史诗级的美债抛售行情也是全球殖利率普遍上扬的一环，自美伊战争以来，中东能源供应链受阻，直接引爆国际油价飙升。
同时，其他推手也在推升债券殖利率，例如企业为争夺人工智能（AI）高地而疯狂发债筹资，海量债券供给涌入市场的同时，也为本就颇具韧性的美国经济注入了额外刺激。
布蒂利奥内分析称，在供需双重冲击下，透过推升利率来“消灭需求”是遏制通胀的唯一解法，在这种严峻的逆风下，股债两市恐怕都难以独善其身。
