（吉隆坡11日讯）随著IHH医疗保健集团（IHH，5225，主板保健股）收购砂拉越Bedrock医疗保健公司，分析员一致看好这项交易，因为砂州人口老龄化将带来更多医疗商机。
IHH医疗保健集团昨天宣布，通过子公司Pantai控股斥资2亿4500万令吉，收购Bedrock医疗。
Bedrock医疗保健在砂拉越古晋经营一家拥有82张床位的Timberland医疗中心，并将在古晋兴建一家200张床位的新医院。
MIDF研究分析员认为，考虑到砂拉越一直在发展工业及油气业，这可能会带来更多对医疗方面需求，而上述收购将对IHH医疗保健集团有利。
他预计，医疗旅游也将发挥作用，其中一个原因是去年到砂拉越的国内游客数量激增138%，至1550万人，预计今年底将再增加20%。
此外，分析员指出，自2020年以来，砂拉越年长人口以每年0.55%的速度增加。估计到2028年，砂拉越将正式成为老龄化州属。目前年长人口为约31万2000人，占砂拉越总人口的12.6%。
“我们认为，随著人口老龄化加剧，在不久的将来，治疗特定年龄相关疾病的专科医院的需求将会很高。”
另外，他预计，古晋人口将以2.3%的5年复合增长率增长。从长远来看，古晋会需要更多的医疗服务，因此看好这项收购计划。
另一方面，兴业投行分析员表示，IHH医疗保健集团出价2亿4500万令吉是合理的。
他续指，尽管这项收购短期内难以为IHH医疗保健集团带来净利增长，但管理层认为这家医院未来与Timberland医疗中心形成互补，提高营运效率。
“我们也不排除Timberland医疗中心成为吸引医疗游客的可能性，因为该中心的位置靠近古晋国际机场，而且周围有多家3星和4星级酒店。”
另一方面，肯纳格投行分析员表示，此次收购将扩大IHH医疗保健集团在砂拉越版图，并通过兴建医院壮大业务。
在采购互补效应和成本效益加持下，该分析员预计该医院的扣除利息、税务、折旧与摊销前盈利（EBITDA）赚幅将超过20%。
他补充，此次收购将使净债务和净负债率，分别小幅提高至47亿令吉和0.17倍。
“我们预计IHH医疗保健集团位于大马、新加坡、印度和土耳其的医院的每名住院病人收入将增长10%至15%，住院人数增长10%至15%，以及床位占用率（ BOR）为60%至73%。”
兴业投行与MIDF研究维持IHH医疗保健集团的“买进”评级，目标价分别为6.80令吉与6.57令吉；肯纳格投行维持“跑赢大市”评级，目标价为7令吉。
