（吉隆坡21日讯）面对净利息下滑及呆账潜在上升的阴影笼罩，银行股近期承受卖压下滑，然而，分析员认为，我国银行领域的负面消息已全数反映，净利预计会在下半年开始复苏，目前估值已经相当诱人。
银行业今年流年不利，因提供贷款延迟供期而需认列贷款合约修改损失（modificationloss）。同时，净利息赚幅（NIM）则因国家银行调低隔夜政策利率（OPR）而承压，加上新冠肺炎疫情爆发导致贷款亏损拨备（LLP）走高。
然而，银河联昌证券分析员认为，从年初至今的金融指数比富时综合指数落后15%看来，银行股价格目前已经反映大部份将的负面消息。
他表示，银行股目前的估值极具吸引力，明年预估本益比（P/E）为10.50倍，是自2013年2月以来新低纪录。整体银行领域净利料已在今年次季触底，并从下半年开始复苏。明年银行净利预测将按年成长14.70%，相比今年的萎缩18.70%。
3因素盈利反弹
他看好银行股盈利反弹的3个原因是：一、OPR下调空间不大，因此净利息赚幅明年料企稳在3.70%，相比今年的萎缩6.70%；二、明年的贷款亏损拨备料减少23.40%，相比今年的86.90%涨幅；三、明年国内生产总值（GDP）预计增长7.50%，料将带动贷款成长。
而且，他认为银行股的下行风险有限，今年的价格对账面价值（P/BV）为1倍，是银河联昌于2000年开始记录该数据以来最低水平。
分析员预测，银行股明年的周息率将从今年的3.20%，走高至4.80%。
另外，分析员认为，随著投资者转向被认为可能从明年经济复苏中受益的行业，具有强大资产素质的大型银行可能会引领银行业被重估。
银河联昌证券行的首选银行股包括大众银行（PBBANK，1295，主板金融股）、丰隆银行（HLBANK，5819，主板金融股）、兴业银行（RHBBANK，1066，主板金融股）和大马银行（AMBANK，1015，主板金融股）。
该分析员看好大众银行和丰隆银行的资产素质强稳，目标价分别为18.90令吉和16.50令吉。同时，他因伊斯兰银行保险（Bancatakaful）手续费收入成长加速而看好兴业银行，目标价为5.40令吉；大马银行的估值则相当诱人，明年的预估本益比为6.40倍。
大众银行周一（21日）全天下滑26仙或1.63%，闭市报15.68令吉，是第9大下跌股项，转手量为649万股。丰隆银行闭市报14.84令吉，全天起/8仙或0.54%，成交量为131万股。兴业银行全天微增2仙或0.42%，并以4.74令吉挂收，共有305万股易手。大马银行闭市报3.01令吉，全天无起落，成交量为47万2600股。整体而言，银河联昌证券行将银行领域从“中和”投资评级上修至“增持”。
