(香港2日讯)在美联储可能于今年秋季加息前,亚洲企业和金融机构正争相发行美元计价债券。

今年8月份,亚洲地区(除日本外)美元债券发行总额飙升至140.5亿美元,较过去两年同期发行额增加一倍。8月通常为新债发行淡季,主要是受暑期影响。

美元债券发行量的激增,正值企业利用有利的市场条件之际。由于欧洲和日本等一些主要发达经济体仍维持宽松货币政策,资金已流向投资于新兴市场债券的基金,这进而压低了亚洲的融资成本。

亚洲投资级债券平均收益率已降至3.38%,较年初低约0.84%。摩根大通亚洲信用债指数(J.P.MorganAsiaCreditIndex)显示,非投资级债券的平均收益率降1.61%,至6.41%。债券收益率随著价格上升而下降。

瑞银(UBS)亚洲债务资本市场联席负责人欧保罗(译音)表示,美元债券供应增加的原因之一是美联储加息方面的担忧,但更重要的是,低收益率环境对发行人非常有利。

市场参与人士估计,至少在美联储加息之前,亚洲企业和金融机构的发债活动都会保持活跃,因为发行人寻求把握住低融资成本的机会。包括美联储主席耶伦在内的几名官员上月都暗示说,美联储可能很快加息。

尽管上个月债券发售升温,但今年年初的时候还是比较迟缓的。2016年首8个月,亚洲市场美元债券融资总额达到1267.1亿美元,但较上年同期下降了6.7%。

Dealogic数据显示,亚洲地区(日本除外)总共有212.7亿美元的美元债券将在今年年内到期,另有1110.7亿美元的债券将于明年到期。其中很大一部份都是由大中华区发债人发行。

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